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martes, 18 enero , 2022
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¿Qué son los bonos verdes y qué ventajas ofrecen al inversor?

Tiempo de lectura: 4 min

Actualmente existe una nueva forma de inversión destinada a la financiación o refinanciación de inversión en activos sostenibles y socialmente responsables como aquellas propuestas a mejorar la calidad del ambiente con el uso eficiente de las energías, un tránsito más limpio, entre otros proyectos que tenga que ver con el medio ambiente. Estos bonos son un tipo de deuda emitida por instituciones públicas o privadas para financiarse, pero particularmente estos tipos de bonos van destinados exclusivamente a utilizar estos recursos financieros para apoyar los proyectos que tengan que ver con el cambio climático.

Según Climate Bond Initiative (CBI), señala que, durante el 2021, ha habido un incremento importante en la emisión mundial de bonos verdes en comparación con los años anteriores, llegando cerca de los quinientos mil millones de dólares americanos (500.000.000.000 USD) y aún se espera que pueda crecer en este último mes. (Esta información es visible en: https://www.climatebonds.net/). Este dato además destaca la importancia que están aplicando los inversores a las nuevas exigencias mundiales de privilegiar las inversiones sostenibles.

Un poco de historia de los bonos verdes

En 2007 un grupo de inversores de fondos de pensiones sueco deseaban invertir en proyectos con referencia al clima, pero no tenían conocimiento de cómo hallar este tipo de proyectos cuando decidieron recurrir al Banco Mundial. Un año después consiguieron que Banco Mundial emitiera su primer bono verde haciendo la nueva conexión que surgía de la demanda por parte de los inversionistas con deseo de invertir en proyecto de impacto ecológico a través de las herramientas financieras.

Por primera vez en la historia y a principios del siglo XXI se había puesto en marcha un bono dedicado a un proyecto en específico donde se sumaron los trabajos de los expertos en desarrollo, los inversores, los científicos y los actores de la elaboración de políticas, logrando, así, establecer el mercado actual de bonos verdes.

Esta nueva forma de inversión, a diferencia de otras, permite que los inversores puedan apoyar soluciones al cambio climático, a través de herramientas seguras y sin tener que perder el beneficio financiero; además de proporcionar una mayor atención en la transparencia en el uso de los recursos.

Principales usos de los fondos

Entre los principales grupos emisores de bonos verdes del mundo se encuentra la empresa Iberdrola, de origen español y con sede en Bilbao, País Vasco. Este grupo empresarial se encarga de producir, distribuir y comercializar energía. Según su sitio web, Iberdrola ha emitido la mayor cantidad de bonos verdes híbridos de la historia durante este año por un total de dos mil millones de euros (2.000.000.000 €). “Un 90% del plan de inversión 2020-2025 de Iberdrola –dotado con 75.000 millones de euros hasta 2025 y 150.000 millones hasta 2030- está alineado con la taxonomía de la Unión Europea para la mitigación del cambio climático”. (Está información es visible en: https://www.iberdrola.com/sostenibilidad/inversiones-bonos-verdes).

Iberdrola utiliza la financiación que obtiene de los bonos verdes para instalaciones de energías renovables, para proyectos de eficiencia energética, transporte limpio y gestión de residuos, entre otros.

El principal uso de los fondos proveniente de estos bonos está destinado para los denominados “proyectos verdes” que repercuten positivamente en el medio ambiente. Estos proyectos verdes son utilizados para las instalaciones renovables, eficiencia energética, transporte limpio y gestión responsable de los residuos.

Principios de los bonos verdes

Como ya se ha mencionado anteriormente, el uso de los fondos invertido en los bonos verdes, serán destinados única y exclusivamente en proyectos que ayude a mejorar el medio ambiente.

El otorgante del bono verde, deberá comunicar a su inversor que su uso estará destinado para el beneficio del medio ambiente; además de condescender investigación externa.

Los fondos serán administrados por el emisor de forma honesta permitiendo la auditoría.

El emisor, además, deberá ser el responsable de publicar frecuentemente el destino de los fondos, su uso en el proyecto que corresponda y las ganancias que tendrá el medio ambiente.

Desafíos y oportunidades de los bonos verdes

El crecimiento en el mercado de bonos verdes a nivel global trae como incertidumbre para los inversores que esos fondos realmente sean ejecutados en los objetivos propuestos (proyectos verdes) y no se desvíen (lavado verde) a otros tipos de proyectos o propósitos que no correspondan al verdadero objetivo que no es más que el de garantizar un impacto positivo social y ambientalmente. Esto es un nuevo reto general para este tipo de mercado que se deberá asumir.

En muchos casos los inversores prefieren optar por invertir en el mercado de bonos en lugar de elegir otras opciones por distintos motivos. En el caso de los bonos fijos como lo son los bonos verdes, brindan beneficios constantes, en cuotas fijas habituales. En este sentido, representa un tipo de inversión menos arriesgada que otras formas de inversión y, por ende, son más previsible.

El uso específico de los fondos, destinados al financiamiento de proyectos determinados, es la característica diferenciadora respecto los bonos usuales. En este aspecto, el inversor no sólo toma en cuenta las características financieras como el precio, el plazo, la calidad crediticia del emisor; sino que también toma en consideración el objetivo ambiental concreto de los proyectos que procuran proteger mediante la adquisición de bonos. Los principales inversionistas de estos bonos se localizan en Europa, seguidamente de Japón y América

Por un lado, el primordial beneficio en la emisión de bonos verdes está en la variedad de los inversores, una comunicación más cercana con ellos, el apoyo que tiene el inversor en crear un mercado que pueda reclutar el financiamiento del sector privado en beneficio de proyectos medioambientales.

EEUU y Europa llevan años reduciendo su emisión de carbono, aunque economías emergentes como China e India mantienen un notable incremento. | Fuente: BBC.

Por otra parte, el potencial que generan los bonos verdes es que a nivel mundial se pretende ir cambiando paulatinamente hacia un crecimiento bajo en carbono y poder adaptarnos a los cambios climáticos para evitar resultados nefastos y las limitaciones de los recursos naturales. Dado que los expertos consideran que los déficits no se podrán corregir solamente con la intervención de financiación del sector público, sino que también debe intervenir el sector privado. A pesar de que este mercado de los bonos verdes es aún nuevo, hace que su crecimiento y variedad de inversores pueda traer consigo un aumento en la variabilidad de bonos a ofrecer. Es decir, bonos en monedas de una mayor cantidad de países, bonos de mayores rendimientos, etc.

En definitiva, la innovación de los bonos verdes en el sentido de financiamiento, hace probable que otros instrumentos sean convenientes en aquellos países de mercados de capitales menos desarrollados. El Grupo Banco Mundial trabaja para crear estructuras de financiamiento que promueva las inversiones destinadas al cambio climático y así penetrar en los mercados financieros locales.

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