Oportunidades y riesgos en las acciones de NIO: ¿Qué proyección tienen?

Con tan solo siete años de vida, la empresa automovilística china ha revolucionado el sector de la automoción y, consecuentemente, el de la inversión a nivel global.

NIO, la compañía, fundada por el presidente de Bitauto y Next EV, William Li, ha contado con un crecimiento exponencial, gracias al auge de la movilidad eléctrica en todo el mundo. Las aspiraciones de NIO dieron un cambio de rumbo en 2016, con la entrada de numerosos inversores internacionales, como Tencent, Baidu, Sequoia, Lenovo y TPG. Desde entonces, la apuesta de la compañía es híbrida: potenciar el vehículo eléctrico y desarrollar la conducción autónoma.

De este modo, el anuncio de NIO en octubre de 2016 de prueba de vehículos autónomos generaba un nuevo atractivo de inversión y se posicionaba claramente en un segmento de mercado dominado, hasta el momento, por Tesla.

La apuesta de NIO por la conducción autónoma no otorgó resultados inmediatos a la compañía. Pero si lo hizo a partir de 2020. Durante un año protagonizado por la pandemia y por los estragos que produjo en la economía mundial, NIO fue capaz de duplicar ventas en 2020.

Unos resultados que la compañía prevé incrementar este 2021. “A medida que continuamos mejorando la capacidad de producción de todos los productos, nuestra capacidad mensual crecerá hasta alcanzar las 5.000 unidades mensuales”, aseguraba Bin en agosto de 2020.

Los buenos número de NIO le permitieron hacer crecer sus acciones de forma exponencial. La entrada en el mercado de valores de Nueva York en 2020 daba el pistoletazo de salida de la expansión internacional de NIO.

Y sus acciones se revalorizaron de forma inaudita.

Si en junio de 2020 una acción de NIO valía poco más de 6 dólares, solo cinco meses después, en noviembre, incrementaba su valor hasta los 54 dólares. En efecto, las acciones de NIO incrementaron su valor en un 800%, en menos de medio año.

¿Qué podemos esperar de las acciones de NIO?

El apoyo explícito del gobierno de la República Popular de China presenta a NIO como la marca capaz de hacer frente a Tesla en movilidad eléctrica y conducción autónoma. Sus buenos número en ventas de 2020 auguraban un buen 2021 para la compañía china.

La automovilística que pretende hacer sombra a Tesla cerró 2020 con unos ingresos totales de 1.017 millones de dólares, lo que supone un incremento del 133,2% respecto a los datos de 2019. Sin embargo, el crecimiento exponencial en ventas y facturación no consiguieron que el gigante automovilístico asiático cerrara el año con pérdidas de 212 millones de dólares.

Además, los datos de NIO se encuentran todavía a años luz de la facturación de Tesla. Si en 2020 el fabricante estadounidense se quedó al borde de las 500.000 ventas (499.550), NIO se quedó con una cifra mucho más discreta: 43.728 unidades.

Oportunidades de inversión en NIO

Pero justamente, como los datos de la compañía china se encuentran todavía lejos de los de Tesla, apostar por las acciones de NIO puede presentar oportunidades únicas.

En primer lugar, cabe destacar que el crecimiento de NIO es exponencial. Desde 2018 los datos de producción y facturación de la compañía son superiores a los que consiguió Tesla en sus inicios. El contexto macroeconómico mundial y la apuesta cada vez más decidida por la movilidad eléctrica juegan a favor de NIO.

También lo hace el hecho de tener el apoyo del ejecutivo chino. Y esto se traduce en un incremento de sus acciones que podría seguir creciendo. 2020 fue el año dorado de NIO, con un crecimiento de sus acciones de más del 1.000%.

En gobierno chino tiene ambiciosos planes para la electrificación de la movilidad. Recientemente aprobaron un mandato para que en 2030 el 40% de los vehículos vendidos sean eléctricos. Pero ahí no acaba su agresivo plan de transición para estimular la movilidad eléctrica: en algunas ciudades de China, conseguir una licencia para comprar un coche de combustión cuesta más que el propio vehículo.

China hará todo lo que esté en sus manos para ser un líder mundial en transición hacia la movilidad eléctrica; y NIO se encuentra en el lugar oportuno para beneficiarse de las agresivas políticas del ejecutivo chino.

A modo de síntesis, podemos identificar las siguientes oportunidades de inversión en NIO:

• Crecimiento exponencial durante sus primeros años de vida. El crecimiento de las acciones de NIO es más rápido que las de Tesla cuando salió en bolsa.
• Precio todavía asequible de las acciones de NIO. A pesar del crecimiento del 559,9% de sus acciones desde que salió en bolsa, los precios de las participaciones de NIO son todavía asequibles.
• Apuesta oficialista de China por el vehículo eléctrico. Otra ventaja de NIO es que tiene al gobierno chino detrás. Un gobierno que se muestra decidido en apostar por la movilidad eléctrica.
• Incremento de la movilidad eléctrica. El crecimiento de ventas de coches eléctricos es exponencial. Los vehículos eléctricos han llegado para quedarse.

Riesgos de inversión en NIO

Los excelentes números de NIO en 2020, junto con el auge del sector de la automoción eléctrica, la erigen como una buena oportunidad de inversión. Sin embargo, debemos tener en cuenta algunos factores a la hora de invertir en NIO.

En primer lugar, cabe considerar que el inicio de 2021 no ha sido tan bueno como se pensaba. La compañía china admite que sus previsiones de producción para 2021 se podrán ver limitadas por la escasez global de semiconductores. Los límites de la cadena de suministro hará que NIO se conforme con producir 7.500 vehículos mensuales. Esto le permitirá mejorar los datos de 2020, pero no llegar a los objetivos fijados.

Y la principal debilidad de las acciones de NIO la encontramos en la deuda. A pesar del crecimiento exponencial de la compañía, NIO sigue registrando pérdidas importantes. Unas pérdidas que en 2020 llegaron a los 178 millones de dólares, más de lo previsto en un inicio.

Por otro lado, uno de los grandes aliados para la comercialización de NIO es el gobierno chino. Hasta ahora, China ha realizado grandes inversiones en la subvención de coches eléctricos. Sin embargo, desde el año pasado, el ejecutivo de Xi Jinping ha reducido en un 10% sus subvenciones a la compra de coches eléctricos.

De este modo, podemos identificar las siguientes amenazas para la inversión en NIO:

• Inestabilidad de la cadena de producción y la actual escasez de suministros.
• Incertidumbre ante la guerra comercial entre China y EE.UU.
• Alto grado de endeudamiento de la compañía.
• Previsible incremento de la competencia en la movilidad eléctrica y la conducción autónoma.

Previsiones de las acciones de NIO a corto y medio plazo

Lo anteriormente mencionado ha hecho que las acciones de NIO no hayan empezado el año con buen pie. Si en enero la acción de NIO superaba los 60 dólares, ahora se sitúa en la franja de los 40 dólares.

Sin embargo, la actual cotización de las acciones de NIO, lejos de desalentar, nos da un excelente punto de entrada en la empresa automovilística china.

En lo fundamental, las previsiones de crecimiento de NIO, si se toma de referencia Tesla, son todavía muy altas a medio y largo plazo. El coche eléctrico ha venido para quedarse y China está liderando la transformación en movilidad sostenible. Apostar por una compañía joven, innovadora y con capacidad de crecimiento exponencial puede llegar a dar buenos frutos con el tiempo.

No debemos olvidar la inminente irrupción de NIO en el mercado europeo: este próximo septiembre abrirá la primera tienda de NIO en Europa. La primera de muchas, afirma su fundador y CEO William Li, recordando que “desde el primer día nuestro objetivo ha sido ser una marca global”.

A nivel técnico vemos que las acciones de NIO encontraron un suelo en la franja de los 30 dólares; un soporte que han estado tanteando en el movimiento lateral descrito los pasados 5 meses.

Identificamos la lateralización de estos pasados meses como una clara zona de acumulación. En efecto, las acciones de NIO podrían estar preparándose para testear su máximo histórico de 67 dólares alcanzado a inicios de 2021.

La media móvil de las últimas 200 sesiones nos indica, del mismo modo, la actual cotización como un buen punto de entrada. A fecha de redacción las acciones de NIO se encuentran cotizando justo por debajo de dicha media móvil (la línea azulada del gráfico superior), lo que determina un idóneo punto de entrada y hace prever un rebote al alza para intentar alcanzar nuevos máximos.

 

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